Jim Dalton: Market Profile i proces aukcji

Biblioteka tradera #107 · Analiza techniczna. Rynek jako aukcja: obszar wartości, typy dni i akceptacja poziomów.

Autor: James F. Dalton (z Ericiem T. Jonesem i Robertem B. Daltonem) · Oryginał: Mind Over Markets; Markets in Profile; Markets & Momentum · Rok: 1990 · Przydatność dla tradera: ★★★★★

O czym jest

Trzy książki Jima Daltona, który od lat 80. upowszechnia Market Profile, czyli metodę stworzoną przez J. Petera Steidlmayera na giełdzie CBOT w Chicago. „Mind Over Markets” (1990, nowe wydanie 2013) to podstawowy podręcznik: rynek jako aukcja, która szuka ceny akceptowanej przez obie strony, profil czasowo-cenowy (TPO), obszar wartości, initial balance i typy dni. „Markets in Profile” (2007) łączy profil z finansami behawioralnymi i pokazuje, jak zachowanie uczestników tworzy powtarzalną strukturę rynku. „Markets & Momentum” (2025) to najnowsza książka, napisana z Robertem Daltonem: profil w połączeniu z psychologią tradera i typowymi błędami, takimi jak granie przeciw dniu trendu.

Co daje traderowi

To książki o tym, jak rynek kontraktów terminowych naprawdę działa na giełdzie z jednym centralnym arkuszem zleceń, takiej jak CME. Zamiast wzorów na wykresie dostajesz pytania, które zadaje profesjonalny trader: gdzie jest wartość, czy cena wyszła poza nią i czy rynek tę nową cenę akceptuje, czy odrzuca. Dla tradera indeksów intraday, takich jak MYM, to język, w którym opisuje się każdą sesję: otwarcie względem wartości z poprzedniego dnia, POC, wybicie z initial balance, dzień trendu albo dzień zrównoważony. Na tym samym fundamencie stoją dzisiejsze narzędzia profilu wolumenu i order flow.

Lekcje dla tradera

• rynek to aukcja: cena szuka miejsca, w którym handel jest najbardziej aktywny, a ekstrema to miejsca, gdzie aukcja się zatrzymała
• liczy się nie samo dotknięcie poziomu, ale to, czy rynek po wyjściu poza wartość tam zostaje (akceptacja), czy szybko wraca (odrzucenie)
• rozpoznanie typu dnia w pierwszych godzinach mówi, czy grać w zakresie, czy nie walczyć z kierunkiem
• najwięcej kosztuje granie przeciw dniowi trendu, bo „już za daleko zaszło”

Na co uważać

Książki nie mają polskiego wydania (stan na październik 2026), więc czyta się je po angielsku. „Mind Over Markets” bywa gęsta i wymaga ćwiczenia na wykresie, najlepiej na żywych sesjach, a nie tylko lektury. Profil opisuje strukturę i kontekst, ale nie podaje gotowych transakcji: to mapa rynku, nie system.

Do dyskusji

Rozmowa o tym toczy się w Hetman Capital Club. Przejdź do dyskusji w Club →

Nawigacja

← #106 Pieniądz i przedsiębiorczość: Stanley, DeMarco, Badziag · Spis Biblioteki · #108 Analiza techniczna rynków terminowych (Jack D. Schwager) →

Treść edukacyjna, nie rekomendacja inwestycyjna. Opis książki to moje streszczenie i ocena, nie cytaty. Dane o wydaniach sprawdzone w katalogach i księgarniach, a gdzie były wątpliwości, napisałem to wprost.