Lekcja próbna: Kupujący i sprzedający: jak działa aukcja
Pełna lekcja z kursu Order Flow od zera (10 modułów, 35 lekcji). Cały kurs, z modułami o footprincie, DOM, profilu wolumenu i studiami przypadków na prawdziwych danych z Dow Jones, jest w Hetman Capital Club.
Czego się nauczysz
- dlaczego rynek warto rozumieć jako ciągłą aukcję
- czym jest równowaga i nierównowaga rynku
- jak ten sposób myślenia porządkuje wszystkie kolejne moduły
Rynek jako aukcja
Teoria aukcji rynkowej, rozwinięta m.in. przez Petera Steidlmayera i Jamesa Daltona, opisuje rynek jako proces szukania ceny, przy której obie strony chcą handlować. Gdy po obecnej cenie kupujących jest więcej niż chętnych do sprzedaży, cena rośnie, żeby przyciągnąć sprzedających. Gdy przeważają sprzedający, spada, szukając kupujących.
Równowaga i nierównowaga
- Równowaga: rynek handluje w zakresie, który obie strony akceptują. Cena krąży wokół wartości.
- Nierównowaga: jedna strona przejmuje inicjatywę, a cena przesuwa się, szukając nowej wartości.
Rynek cyklicznie przechodzi z jednego stanu w drugi. Wiele błędów bierze się z traktowania równowagi jak trendu albo trendu jak równowagi.
Dlaczego to ważne w order flow
Footprint i DOM pokażą Ci, kto jest agresywny i gdzie czeka płynność. Profil wolumenu pokaże, gdzie aukcja znalazła wartość. VWAP pokaże średnią cenę uczestników. Wszystkie te narzędzia odpowiadają na jedno pytanie: co robi aukcja teraz i czy szuka nowej wartości?
Przykład
Cena wychodzi ponad maksimum poprzedniego dnia. Jeśli nowe ceny przyciągają wolumen i rynek na nich zostaje, aukcja znalazła akceptację wyżej. Jeśli brakuje chętnych do kupna po wyższych cenach, rynek wraca do wcześniejszego zakresu.
Ćwiczenie
Na powtórkach trzech sesji zaznacz okresy, które wyglądały na równowagę, i okresy nierównowagi. Zapisz, co zdarzyło się na przejściu między nimi.
Pytania kontrolne
- Po co rynek przesuwa cenę?
- Czym jest równowaga?
- Na jakie pytanie odpowiadają wszystkie narzędzia z kursu?
Odpowiedzi: (1) Żeby znaleźć uczestników po drugiej stronie i cenę akceptowaną przez obie strony. (2) Handlem w zakresie akceptowanym przez obie strony. (3) Co robi aukcja teraz i czy szuka nowej wartości.