Profil wolumenu: jak czytać POC, obszar wartości, HVN i LVN

Wykres świecowy pokazuje, gdzie była cena i kiedy. Profil wolumenu pokazuje coś innego: ile handlu odbyło się na każdym poziomie ceny. To mapa akceptacji, czyli odpowiedź na pytanie, gdzie rynek uznał cenę za uczciwą, a gdzie ją odrzucił. Dla mnie to podstawa warstwy kontekstu (artykuł #2).

Podstawowe pojęcia

• POC (Point of Control): poziom ceny z największym wolumenem w danym okresie. Najbardziej „uczciwa” cena: tu kupujący i sprzedający najchętniej zawierali transakcje.
• Obszar wartości (Value Area, VA): zakres cen, w którym przeszło ok. 70% wolumenu. Jego górna granica to VAH, dolna to VAL.
• HVN (High Volume Node): lokalne skupisko wolumenu. Obszar akceptacji, który często spowalnia ruch ceny.
• LVN (Low Volume Node): poziom z małym wolumenem. Obszar szybko odrzucony, przez który cena często przechodzi szybko.

Jak o tym myśleć

Rynek to proces aukcji. Cena przesuwa się w poszukiwaniu obszaru, w którym obie strony chętnie handlują. Profil pokazuje rezultat tej aukcji:

• Cena w obszarze wartości oznacza zwykle równowagę. Rynek handluje w akceptowanym zakresie.
• Cena poza obszarem wartości oznacza, że rynek testuje nowe ceny. Kluczowe pytanie brzmi: czy nowe ceny zostaną zaakceptowane (wolumen rośnie, cena zostaje), czy odrzucone (szybki powrót do wartości)?
• Akceptacja kontra odrzucenie to jedno z najważniejszych pytań, jakie zadaję przy każdym poziomie. Odpowiedź daje dopiero zachowanie ceny i order flow w czasie, nie sam dotyk poziomu.

Profile z różnych okresów

Profil można zbudować dla jednej sesji, kilku dni, tygodnia czy miesiąca. Każdy odpowiada na pytanie w innej skali. Poziomy z dłuższych okresów mają zwykle większe znaczenie dla szerszego kontekstu, z krótszych dla bieżącej sesji. Ważne jest też, z jakich danych liczony jest profil: tylko z sesji regularnej czy z całej doby. To wpływa na wynik.

Profil wolumenu a profil czasu (TPO)

Profil wolumenu liczy, ile handlu odbyło się na poziomie. Profil czasu (TPO, Market Profile) liczy, jak długo cena tam przebywała. Oba widoki się uzupełniają: czasem rynek długo stoi w miejscu przy małym wolumenie, a czasem w krótkim czasie przechodzi przez niego ogromny wolumen.

Najczęstsze błędy

• traktowanie POC, VAH czy VAL jak „magicznych” linii, od których cena musi się odbić
• ignorowanie, z jakiego okresu i jakich danych pochodzi profil
• brak oceny akceptacji lub odrzucenia, czyli patrzenie tylko na dotyk poziomu

Ćwiczenie

Na powtórkach kilku sesji zaznacz VAH, VAL i POC poprzedniego dnia. Zapisz, jak cena zachowywała się przy każdym z nich: akceptacja czy odrzucenie? Po 10 sesjach zobaczysz wzorce, które w 🔴 Live Room omawiam na bieżąco.

Źródła

• Dalton J. F., Jones E. T., Dalton R. B. (2007). Mind Over Markets: Power Trading with Market Generated Information. Wiley.
• Steidlmayer J. P., Koy K. (1986). Markets and Market Logic. Porcupine Press.

Treść edukacyjna, nie rekomendacja inwestycyjna. Bez sygnałów, wejść i wielkości pozycji.