CCI i Williams %R: oscylatory, które mierzą to samo innym wzorem

CCI (Commodity Channel Index) mierzy, jak daleko cena typowa jest od swojej średniej w jednostkach średniego odchylenia. Williams %R pokazuje położenie zamknięcia w zakresie ostatnich okresów, odwrotnie niż stochastic. Oba to kolejne wersje tego samego pytania: czy cena jest wysoko, czy nisko względem niedawnej przeszłości.

Czym jest

CCI opracował Donald Lambert dla rynków towarowych w 1980 roku. Odczyty powyżej +100 i poniżej −100 uznaje się za skrajne. Williams %R (Larry Williams) ma skalę od 0 do −100 i w praktyce jest lustrzanym odbiciem szybkiego stochastica.

Mnogość oscylatorów to jeden z mitów analizy technicznej: wydaje się, że więcej wskaźników to więcej informacji, a to zwykle te same ceny zamknięcia przeliczone różnymi wzorami.

Jak ludzie tego używają

sygnały powrotu z poziomów skrajnych
dywergencje
łączenie kilku oscylatorów jako „potwierdzenie”

Co mówią badania i dowody

Łączenie kilku oscylatorów nie daje niezależnego potwierdzenia, bo liczą się z tych samych danych i są ze sobą silnie skorelowane. To klasyczny przypadek iluzji potwierdzenia: trzy wskaźniki mówiące to samo wyglądają jak trzy dowody.

Słabości

silna korelacja z RSI i stochasticiem
w trendzie długo pozostają w strefach skrajnych
wiele parametrów do dopasowania
brak informacji o wolumenie

Co pokazuje order flow

Prawdziwe drugie źródło informacji to nie kolejny wzór na tych samych cenach, tylko inne dane: wolumen na poziomach cen, agresja kupujących i sprzedających, płynność w arkuszu zleceń. Dopiero takie dane mogą potwierdzić albo podważyć to, co pokazuje wykres.

Wskaźnik a order flow

Każdy wskaźnik i każda formacja z tego działu powstaje z tych samych danych: ceny otwarcia, maksimum, minimum, zamknięcia i czasem wolumenu świecy. To pochodne ceny, które pokazują skutek, a nie przyczynę. Order flow patrzy na to, z czego cena powstaje: kto kupował i sprzedawał agresywnie (delta), gdzie czekały zlecenia z limitem (arkusz zleceń) i na jakich cenach rynek zaakceptował handel (profil wolumenu).

Na kontraktach futures z giełdy CME te dane są prawdziwe i pochodzą z jednego, centralnego rynku. Na forexie spot ich nie ma: platformy pokazują wolumen tickowy, czyli liczbę zmian ceny u jednego dostawcy.

Uczciwie: order flow to nie Święty Graal. Wymaga nauki, bywa zaszumiony, duzi gracze ukrywają część zleceń, a przewagę daje dopiero proces i kontrola ryzyka. Daje jednak informację, której na wykresie świecowym po prostu nie ma.

Jak używać rozsądnie

wybierz jeden oscylator zamiast pięciu
nie traktuj zgodności kilku oscylatorów jako niezależnego dowodu
szukaj potwierdzenia w innych danych: wolumenie, profilu, order flow

Powiązane

Słownik: Korelacja
Słownik: RSI (wskaźnik siły względnej)
Atlas błędów: Efekt potwierdzenia
Atlas błędów: Iluzoryczna korelacja
Też pod lupą: RSI
Też pod lupą: MACD
Też pod lupą: Oscylator stochastyczny i Stochastic RSI

Najczęstsze pytania

Co oznacza CCI powyżej 100?

Że cena typowa jest wyraźnie powyżej swojej średniej z ostatnich okresów. W trendzie może to trwać długo.

Czym różni się Williams %R od stochastica?

W praktyce to ten sam pomiar położenia zamknięcia w zakresie, tylko na odwróconej skali od 0 do −100.

Treść edukacyjna, nie rekomendacja inwestycyjna. Bez sygnałów, wejść, stopów i wielkości pozycji.