Order flow (przepływ zleceń)

Słownik tradera · Order flow · ang. order flow

Definicja. Przepływ zleceń, czyli zapis tego, ile kontraktów kupowano i sprzedawano agresywnie na każdym poziomie ceny. Pokazuje, kto przejmuje inicjatywę na rynku.

Jak to działa

Każda transakcja na giełdzie to spotkanie dwóch stron. Jedna czeka w arkuszu zleceń ze zleceniem z limitem, druga przychodzi zleceniem rynkowym i „uderza” w jej cenę. Order flow rozdziela te transakcje: kupno po cenie oferty (ask) to agresywne kupno, sprzedaż po cenie popytu (bid) to agresywna sprzedaż. Różnica między nimi to delta.

Wykres świecowy mówi, gdzie była cena. Order flow mówi, jak do niej doszła: czy ruch w górę napędzało kupno, czy raczej wycofanie się sprzedających, i na jakich poziomach ktoś przyjmował duże zlecenia bez ruchu ceny.

Narzędzia order flow

Footprint (wolumen kupna i sprzedaży wewnątrz świecy), delta i delta skumulowana, arkusz zleceń (DOM), Time & Sales oraz profil wolumenu. Wszystkie pokazują ten sam rynek z innej strony.

Przykład

Cena kontraktu futures na Dow Jones dochodzi do wczorajszego szczytu. Na footprincie widać duży wolumen agresywnego kupna, delta jest mocno dodatnia, a cena mimo to nie idzie wyżej. Ktoś przyjmuje te zlecenia z limitem po drugiej stronie. To absorpcja, a samego wykresu świecowego nie da się w ten sposób odczytać.

Na co uważać

Prawdziwy order flow wymaga rynku z jednym, centralnym arkuszem zleceń, np. kontraktów futures na CME, i danych transakcja po transakcji. U brokera CFD widać tylko jego notowania i wolumen tickowy (giełda czy broker CFD). Order flow to umiejętność czytania rynku w kontekście poziomów, a nie gotowy system.

Zobacz też

Order flow na Dow Jones: przewodnik, Footprint, Delta, DOM (arkusz zleceń), Bid i ask, Absorpcja.

Więcej w Hetman Capital Club

Pełne omówienie z grafikami, przykładami i ćwiczeniami znajdziesz w przestrzeni 📈 Atlas order flow, a zastosowanie na żywym rynku w 🔴 Live Room (Club Plus). Pierwsza z nich jest w pakiecie Club (od 195 zł).

Treść edukacyjna, nie rekomendacja inwestycyjna.