OBV i MFI: wolumen w wersji uproszczonej, czyli bliżej, ale wciąż nie order flow

OBV (On-Balance Volume) dodaje cały wolumen świecy, gdy zamknięcie wzrosło, i odejmuje, gdy spadło. MFI (Money Flow Index) to RSI ważony wolumenem. Oba próbują uwzględnić wolumen, ale traktują go bardzo zgrubnie.

Czym jest

OBV spopularyzował Joseph Granville w latach 60. Idea była dobra: wolumen poprzedza cenę. Wykonanie jest jednak uproszczone, bo cały wolumen świecy trafia na jedną stronę tylko na podstawie zamknięcia.

MFI liczy „przepływ pieniędzy” z ceny typowej i wolumenu, a potem przekształca go na skalę 0–100 jak RSI.

Jak ludzie tego używają

potwierdzanie trendu rosnącym OBV
dywergencje OBV z ceną
MFI 80/20 jako wykupienie i wyprzedanie

Co mówią badania i dowody

Wskaźniki wolumenowe z wykresu świecowego tracą najważniejszą informację: kto inicjował transakcje. Świeca zamknięta wyżej mogła mieć przewagę agresywnej sprzedaży, która została zaabsorbowana. Do tego na forexie spot platformy pokazują wolumen tickowy, czyli liczbę zmian ceny u jednego dostawcy, a nie prawdziwy obrót.

Słabości

cały wolumen świecy przypisany jednej stronie
na forexie spot to wolumen tickowy, a nie rzeczywisty
na różnych interwałach ten sam rynek daje różny OBV
MFI dziedziczy problemy RSI

Co pokazuje order flow

Order flow robi to, co OBV próbuje zrobić, tylko dokładnie: dzieli wolumen każdej transakcji na kupno po cenie ask i sprzedaż po cenie bid. Delta pokazuje rzeczywistą przewagę agresji w każdej świecy i na każdym poziomie ceny. Na kontraktach z CME to prawdziwe dane z centralnej giełdy.

Wskaźnik a order flow

Każdy wskaźnik i każda formacja z tego działu powstaje z tych samych danych: ceny otwarcia, maksimum, minimum, zamknięcia i czasem wolumenu świecy. To pochodne ceny, które pokazują skutek, a nie przyczynę. Order flow patrzy na to, z czego cena powstaje: kto kupował i sprzedawał agresywnie (delta), gdzie czekały zlecenia z limitem (arkusz zleceń) i na jakich cenach rynek zaakceptował handel (profil wolumenu).

Na kontraktach futures z giełdy CME te dane są prawdziwe i pochodzą z jednego, centralnego rynku. Na forexie spot ich nie ma: platformy pokazują wolumen tickowy, czyli liczbę zmian ceny u jednego dostawcy.

Uczciwie: order flow to nie Święty Graal. Wymaga nauki, bywa zaszumiony, duzi gracze ukrywają część zleceń, a przewagę daje dopiero proces i kontrola ryzyka. Daje jednak informację, której na wykresie świecowym po prostu nie ma.

Jak używać rozsądnie

jeśli chcesz analizować wolumen, przejdź na dane z podziałem na bid i ask
na forexie spot nie traktuj wolumenu z platformy jak obrotu rynku
porównuj OBV z deltą, żeby zobaczyć, ile informacji traci

Powiązane

Słownik: Wolumen
Słownik: Delta
Słownik: Delta skumulowana
Atlas błędów: Iluzoryczna korelacja
Order flow: Absorpcja na prawdziwym rynku: 51 300
Order flow: Jak czytać wykresy z prawdziwego rynku
Też pod lupą: RSI
Też pod lupą: MACD
Też pod lupą: Oscylator stochastyczny i Stochastic RSI

Najczęstsze pytania

Co pokazuje wskaźnik OBV?

Skumulowany wolumen dodawany w świecach wzrostowych i odejmowany w spadkowych. To zgrubne przybliżenie presji kupujących i sprzedających.

Czym różni się OBV od delty?

OBV przypisuje cały wolumen świecy jednej stronie na podstawie zamknięcia. Delta liczy osobno każdą transakcję po ask i po bid, więc pokazuje rzeczywistą przewagę agresji.

Treść edukacyjna, nie rekomendacja inwestycyjna. Bez sygnałów, wejść, stopów i wielkości pozycji.