Instrumenty do order flow: pełna lista
Order flow ma sens tylko tam, gdzie jest centralny rynek i prawdziwy zapis transakcji: kto kupił, kto sprzedał, po jakiej cenie i w jakiej ilości. Zebrałem 138 instrumentów i grup instrumentów w 12 działach: od kontraktów na indeksy, obligacje, waluty, energię, metale i towary rolne, przez GPW i akcje z USA, po rynki, gdzie order flow nie działa.
Przy każdym podaję giełdę, symbol, wartość ruchu (tam, gdzie specyfikacja jest stała i pewna) i moją ocenę przydatności do order flow. Ocena nie mówi, czym handlować, tylko gdzie dane pozwalają czytać rynek.
Czego potrzebuje order flow
- Jednego, centralnego arkusza zleceń, w którym widać płynność całego rynku, a nie jednego brokera.
- Prawdziwego wolumenu ze stroną transakcji: każda transakcja z ceną, ilością i informacją, czy zainicjował ją kupujący, czy sprzedający.
- Płynności: głębokiego arkusza i wielu uczestników, żeby pojedyncze zlecenie nie udawało siły rynku.
- Ticka dopasowanego do ruchu: jeśli rynek w ciągu dnia przesuwa się o kilka ticków, footprint niewiele powie.
Grupy instrumentów
- Indeksy giełdowe USA (11)
Kontrakty na indeksy USA z giełdy CME to najlepsze miejsce do nauki i stosowania order flow na świecie: jeden centralny arkusz zleceń, ogromna płynność niemal przez całą dobę i dane transakcja po transakcji. - Indeksy Europy i Azji (20)
Poza USA najlepsze warunki do order flow mają kontrakty z giełdy Eurex (DAX, Euro Stoxx 50) i duże rynki azjatyckie. - Stopy procentowe i obligacje (21)
Kontrakty na amerykańskie obligacje skarbowe (Treasury) i niemieckie Bundy mają jedne z najgłębszych arkuszy zleceń na świecie. - Waluty (kontrakty walutowe) (12)
Na walutach order flow ma sens tylko na kontraktach giełdowych, np. - Energia (10)
Ropa WTI (CL) to jeden z najlepszych rynków do order flow poza indeksami: ogromna płynność, wyraźne reakcje na dane i dużo handlu algorytmicznego. - Metale (12)
Złoto z giełdy COMEX (GC) to bardzo dobry rynek do order flow: płynny, z wyraźnymi reakcjami na dane z USA i dolara. - Towary rolne i hodowlane (20)
Rynki rolne mają centralny arkusz i prawdziwe dane, ale krótsze godziny dobrego handlu, limity ceny i silne reakcje na raporty USDA. - Zmienność i kryptowaluty na giełdzie (7)
Kontrakty na VIX (Cboe Futures Exchange) i na bitcoina oraz ether z CME to giełdowe wersje rynków, które większość ludzi zna z aplikacji. - Polska: GPW (6)
Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie ma centralny arkusz zleceń i prawdziwe dane, więc order flow technicznie działa. - Akcje i ETF w USA (7)
Na akcjach i ETF z USA dane są prawdziwe, ale rynek jest rozproszony: ta sama akcja handluje na kilkunastu giełdach i w wielu miejscach poza giełdą (dark pools, internalizacja zleceń detalicznych). - Opcje (4)
Na opcjach też istnieje order flow, ale to inny rodzaj analizy: zamiast footprintu jednego instrumentu patrzy się na przepływy w tysiącach serii (ceny wykonania i terminy), na pozycje dealerów i ich zabezpieczanie. - Gdzie order flow nie działa (8)
Order flow wymaga centralnego rynku i prawdziwego zapisu transakcji.
Najlepsze rynki do nauki order flow
| Instrument | Symbol | Giełda | Wartość ruchu | Order flow |
|---|---|---|---|---|
| E-mini S&P 500 najpłynniejszy kontrakt na indeks na świecie | ES | CME | 1 tick (0,25 pkt) = 12,50 USD | Wzorcowy |
| Micro E-mini S&P 500 ten sam rynek co ES w 1/10 wielkości | MES | CME | 1 tick (0,25 pkt) = 1,25 USD | Wzorcowy |
| E-mini Nasdaq-100 szybki i zmienny, arkusz cieńszy niż na ES | NQ | CME | 1 tick (0,25 pkt) = 5 USD | Wzorcowy |
| Micro E-mini Nasdaq-100 | MNQ | CME | 1 tick (0,25 pkt) = 0,50 USD | Wzorcowy |
| E-mini Dow ($5) spokojniejszy, czytelny footprint | YM | CME (CBOT) | 1 tick (1 pkt) = 5 USD | Wzorcowy |
| Micro E-mini Dow na tym kontrakcie pracuję | MYM | CME (CBOT) | 1 tick (1 pkt) = 0,50 USD | Wzorcowy |
| DAX (FDAX) najpłynniejszy indeks w Europie | FDAX | Eurex | 1 pkt = 25 EUR | Wzorcowy |
| Euro Stoxx 50 bardzo głęboki arkusz, wolniejszy ruch | FESX | Eurex | 1 tick (1 pkt) = 10 EUR | Wzorcowy |
| 10-letnie obligacje USA (10-Year T-Note) jeden z najgłębszych arkuszy na świecie | ZN | CME (CBOT) | 1 tick (1/64 pkt) = 15,625 USD | Wzorcowy |
| 5-letnie obligacje USA | ZF | CME (CBOT) | 1 tick (1/128 pkt) = 7,8125 USD | Wzorcowy |
| 30-letnie obligacje USA (T-Bond) | ZB | CME (CBOT) | 1 tick (1/32 pkt) = 31,25 USD | Wzorcowy |
| Bund (10-letnie obligacje Niemiec) najważniejszy kontrakt na obligacje w Europie | FGBL | Eurex | 1 tick (0,01) = 10 EUR | Wzorcowy |
| Bobl (5-letnie Niemiec) | FGBM | Eurex | 1 tick (0,01) = 10 EUR | Wzorcowy |
| Euro FX (EUR/USD) najpłynniejszy kontrakt walutowy | 6E | CME | 1 tick (0,00005) = 6,25 USD | Wzorcowy |
| Jen japoński cena odwrotna do USD/JPY | 6J | CME | 1 tick = 6,25 USD | Wzorcowy |
| Ropa WTI (Crude Oil) jeden z najlepszych rynków do order flow | CL | NYMEX (CME) | 1 tick (0,01 USD) = 10 USD | Wzorcowy |
| Ropa Brent | B | ICE Futures Europe | 1 tick (0,01 USD) = 10 USD | Wzorcowy |
| Złoto | GC | COMEX (CME) | 1 tick (0,10 USD) = 10 USD | Wzorcowy |
Powiązane
- Platformy tradingowe: pełna lista i moja ocena
- Giełda czy broker CFD
- Godziny handlu na giełdzie USA w Polsce
- Rollover kontraktów na przykładzie MYM
Najczęstsze pytania
Jakie instrumenty nadają się do order flow?
Te z centralnym arkuszem zleceń i prawdziwym zapisem transakcji: przede wszystkim kontrakty futures z giełd takich jak CME i Eurex (indeksy, obligacje, waluty, ropa, złoto).
Na czym najlepiej uczyć się order flow?
Na płynnych kontraktach na indeksy USA (ES, NQ, YM i ich wersje micro). Mają najgłębszy arkusz i handel niemal przez całą dobę.
Czy order flow działa na forexie i CFD?
Nie. Tam nie ma centralnego rynku ani prawdziwego wolumenu. Na walutach order flow ma sens na kontraktach giełdowych, np. 6E na CME.
Czy order flow działa na GPW?
Technicznie tak, GPW ma centralny arkusz. Płynność jest jednak mała poza FW20 i największymi spółkami.
Treść edukacyjna, nie rekomendacja inwestycyjna. Specyfikacje kontraktów (wielkość ticka, mnożnik, godziny) giełdy czasem zmieniają: przed handlem sprawdź aktualną specyfikację na stronie giełdy. Ocena dotyczy przydatności do analizy order flow, a nie opłacalności handlu. Kontrakty terminowe z dźwignią wiążą się z wysokim ryzykiem utraty kapitału.